Sujet d’article : Analyse financière sur Excel
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Dans le cadre de l’évolution financière, l’analyse des données financières constituent la boussole qui guide les décisions stratégiques. Et donc pour effectuer ces analyses, l’outil favoris et incontournable des entreprises et des analystes financières est Excel.
Mais dans cette quête de l’analyse financière avec Excel, l’aventure peut commencer avec quelques difficultés, surtout pour les débutants.
C’est pourquoi nous vous guidons à travers cet article, pour bien commencer votre quête avec l’analyse de financière sur Excel.
Nous vous suggérons aussi quelques ressources et formations à suivre à fin d’Exceller avec cet outil performant.
Alors ? prêts à en savoir tout sur ce sujet ?
C’est parti !
Introduction aux fonctions financières d'Excel :
Dans le domaine de l’analyse financière, Excel est un outil indispensable, offrant une gamme complète de fonctions spécialement conçues pour répondre aux besoins complexes des professionnels de la finance.
Parmi ces fonctions, on trouve des éléments de base tels que TAUX, VP, VF, etc., qui constituent les fondations sur lesquelles repose toute analyse financière.
Ces fonctions, bien que simples en apparence, sont extrêmement puissantes, permettant aux utilisateurs de réaliser une multitude de calculs essentiels pour évaluer la performance financière d’une entreprise ou d’un investissement.
Voici donc quelques cas d’utilisation de ces fonctions :
1-Utilisation de la fonction TAUX pour les intérêts composés :
La fonction TAUX, par exemple, est largement utilisée dans l’analyse financière pour calculer le taux d’intérêt périodique nécessaire pour atteindre un objectif de valeur future donné. En d’autres termes, elle permet aux analystes financiers de déterminer le taux de rendement nécessaire pour faire croître un investissement à un certain rythme. Cette fonction est particulièrement utile dans les projections de croissance et les analyses de rentabilité des investissements.
2-Fonctions VP et VF pour l’évaluation de la valeur temporelle de l’argent
De même, les fonctions VP (valeur présente) et VF (valeur future) sont des outils indispensables pour évaluer la valeur temporelle de l’argent dans le cadre de l’analyse financière.
La fonction VP permet de calculer la valeur actuelle d’un flux de trésorerie futur, tandis que la fonction VF calcule la valeur future d’un flux de trésorerie présent.
Ces fonctions sont largement utilisées pour estimer la rentabilité potentielle des investissements et pour évaluer la viabilité financière des projets à long terme.
3-Utilisation des fonctions VAN et TRI pour l’évaluation des investissements
En outre, Excel offre des fonctions telles que VAN (valeur actuelle nette) et TRI (taux de rendement interne), qui sont essentielles pour l’évaluation des investissements et la prise de décisions financières éclairées.
La fonction VAN permet de calculer la valeur actuelle nette des flux de trésorerie associés à un investissement, ce qui permet aux analystes financiers de déterminer si un projet générera un retour sur investissement positif.
De même, la fonction TRI permet de calculer le taux de rendement interne d’un investissement, ce qui permet aux analystes de comparer le rendement attendu d’un investissement à son coût initial.
Création et interprétation des états financiers :
La création des états financiers de base tels que le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie dans Excel nécessite une structuration méthodique des données.
Pour commencer, il est essentiel de compiler les informations financières pertinentes, telles que les actifs, les passifs, les revenus et les dépenses, dans des feuilles de calcul distinctes.
Ensuite, en utilisant des formules et des fonctions financières appropriées, ces données peuvent être agrégées et organisées pour générer chaque état financier.
Les outils de mise en forme et de mise en page d’Excel peuvent également être utilisés pour améliorer la présentation visuelle des états financiers, en assurant une lisibilité optimale pour l’analyse financière ultérieure.
Interprétation des principaux indicateurs financiers dérivés :
1-Analyse de la liquidité :
L’analyse de la liquidité d’une entreprise est essentielle pour évaluer sa capacité à honorer ses obligations à court terme. Cette analyse se concentre sur des ratios tels que le ratio de liquidité courante et le ratio de liquidité rapide, calculés à partir du bilan.
Un ratio de liquidité élevé indique une capacité accrue de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs liquides.
Une liquidité suffisante est donc cruciale pour assurer le bon fonctionnement des opérations quotidiennes et la stabilité financière à court terme.
2-Analyse de la rentabilité :
L’analyse de la rentabilité vise à évaluer la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices par rapport à ses investissements. Cela implique l’examen de ratios tels que le ratio de marge bénéficiaire et le retour sur investissement (ROI), dérivés du compte de résultat.
Un ratio de marge bénéficiaire élevé indique une efficacité accrue de l’entreprise dans la génération de bénéfices à partir de ses ventes. De même, un ROI élevé signifie que l’entreprise génère des rendements positifs sur ses investissements, ce qui est crucial pour attirer les investisseurs et maintenir une croissance rentable à long terme.
3-Analyse de la solvabilité :
L’analyse de la solvabilité se concentre sur la capacité d’une entreprise à rembourser ses dettes à long terme et à faire face à ses obligations financières.
Les ratios tels que le ratio d’endettement et le ratio de couverture des intérêts sont utilisés pour évaluer la solvabilité d’une entreprise, en se basant sur des informations provenant du bilan et du compte de résultat.
Un ratio d’endettement élevé peut indiquer un risque accru de défaut de paiement, tandis qu’un ratio de couverture des intérêts faible peut signaler une capacité limitée de l’entreprise à supporter ses charges financières.
Dans ce cas, une solvabilité saine est donc cruciale pour maintenir la confiance des investisseurs et assurer la stabilité financière à long terme de l’entreprise.
Analyse de ratio :
Parmi les ratios les plus couramment utilisés figurent les ratios qu’on avait mentionné en avance dans les paragraphes qui précède, notamment le ratio de liquidité, le ratio d’endettement et le ratio de rentabilité.
Chacun de ces ratios offre un aperçu précieux sur différents aspects des finances d’une entreprise.
Voici donc une petite exploration des signification de chaque ratio :
1-Ratio de liquidité :
Le ratio de liquidité mesure la capacité d’une entreprise à honorer ses obligations à court terme avec ses actifs liquides. Il se divise généralement en deux principaux indicateurs : le ratio de liquidité générale et le ratio de liquidité réduite.
Pour calculer ces ratios dans Excel, on divise respectivement les actifs courants par les passifs courants pour le ratio de liquidité générale, et on soustrait l’inventaire des actifs courants avant de diviser par les passifs courants pour le ratio de liquidité réduite.
Notez donc qu’une interprétation de ces ratios peut révéler si une entreprise dispose d’une marge de manœuvre financière suffisante pour faire face à ses obligations à court terme.
2-Ratio d’endettement :
Le ratio d’endettement mesure le niveau d’endettement d’une entreprise par rapport à ses ressources propres. Il prend souvent la forme d’un pourcentage et se calcule en divisant le total des dettes par les capitaux propres.
Dans Excel, ce ratio est obtenu en divisant la somme de la dette à long terme et de la dette à court terme par les capitaux propres.
Ce ratio permet alors de déterminer le niveau de risque financier d’une entreprise et sa capacité à rembourser ses dettes.
3-Ratio de rentabilité :
Le ratio de rentabilité mesure la performance financière d’une entreprise en comparant ses profits avec divers éléments de son bilan.
Parmi les ratios de rentabilité les plus couramment utilisés, on trouve le retour sur investissement (ROI), le retour sur capitaux propres (ROE) et le retour sur actifs (ROA). Ces ratios fournissent des indications cruciales sur la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices à partir de ses ressources.
Dans Excel, ces ratios peuvent être calculés en divisant le bénéfice net par l’investissement total pour le ROI, par les capitaux propres pour le ROE, et par les actifs totaux pour le ROA.
Une interprétation appropriée de ces ratios vous permettra donc d’évaluer l’efficacité de l’utilisation des ressources d’une entreprise pour générer des bénéfices.
Utilisation des graphiques pour visualiser les données financières :
Dans le cadre de l’analyse financière, la création de graphiques à colonnes, de graphiques linéaires et de graphiques circulaires dans Excel est un outil essentiel pour visualiser les données financières de manière claire et intuitive. Les graphiques à colonnes sont souvent utilisés pour représenter des données telles que les ventes trimestrielles, les dépenses mensuelles ou les actifs par catégorie.
Grâce à ces graphiques, vous pouvez rapidement identifier les tendances et les variations des données sur différentes périodes ou entre différentes entités.
Utilisation des graphiques pour visualiser les tendances financières :
Les graphiques linéaires sont particulièrement efficaces pour visualiser les tendances financières sur une période donnée. Par exemple, un graphique en ligne peut être utilisé pour suivre l’évolution des revenus d’une entreprise ou pour comparer les performances financières de plusieurs entreprises au cours de la même période.
Utilisation des graphiques pour comparer différentes périodes ou entités :
Les graphiques en secteurs, quant à eux, sont idéaux pour comparer la répartition des données financières entre différentes périodes ou entités.
Par exemple, un graphique en secteurs peut être utilisé pour comparer la répartition des revenus par produit d’une entreprise d’une année à l’autre ou pour comparer la répartition des dépenses par catégorie entre plusieurs entreprises.
L’intérêt de connaître la différence entre ces graphiques est simplement instructif, afin que vous sachiez quand utiliser tel ou tel type de graphique. Après tout, les graphiques sont moins difficiles et moins compliqués que les tableaux de bord ou même les TCD (tableaux croisés dynamiques). Très souvent, l’apprentissage peut prendre beaucoup de temps, mais c’est en faisant des erreurs que l’on apprend. Cependant, si vous souhaitez raccourcir ce chemin, et apprendre Excel sous la supervision d’un Expert en analyse de données et Ex Analyst financier, vous pouvez rejoindre l’Excel Academy par le lien suivant : Excel Academy
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Vidéo pour apprendre à créer des TCD sur Excel :
Construction de modèles financiers simples :
Dans le domaine de l’analyse financière, la construction de modèles financiers simples dans Excel est une compétence cruciale pour évaluer la santé financière d’une entreprise et prendre des décisions éclairées.
Deux types de modèles courants se présentent : les modèles de prévision des ventes et les modèles de valorisation, chacun ayant ses propres défis et meilleures pratiques.
1-Modèles de prévision des ventes :
Les modèles de prévision des ventes permettent d’estimer les revenus futurs d’une entreprise en se basant sur les tendances historiques, les facteurs de marché et les hypothèses sur la croissance. Lors de la construction de tels modèles, il est crucial de suivre quelques bonnes pratiques pour garantir leur précision et leur fiabilité.
Identification des variables clés :
Le premier pas dans la construction d’un modèle de prévision des ventes est d’identifier les variables pertinentes qui influencent les ventes de l’entreprise. Ces variables peuvent inclure des données historiques de ventes, des tendances du marché, des données macroéconomiques, etc.
Utilisation de techniques de régression :
Les techniques de régression sont souvent utilisées pour modéliser la relation entre les variables indépendantes et les ventes. Il est important de choisir le modèle de régression approprié et de veiller à ce qu’il soit bien ajusté aux données disponibles.
Validation et ajustement du modèle :
Une fois le modèle construit, il est essentiel de le valider en le comparant aux données réelles et en ajustant les paramètres si nécessaire. Cela permet d’assurer que le modèle est capable de produire des prévisions précises dans différentes conditions.
2-Modèles de valorisation :
Les modèles de valorisation sont utilisés pour estimer la valeur intrinsèque d’une entreprise ou d’un actif financier en se basant sur des projections de flux de trésorerie futurs et en appliquant des méthodes d’évaluation appropriées. Cependant, la construction de tels modèles peut être sujette à des pièges courants qui peuvent compromettre la précision des résultats.
Choix de la méthode d’évaluation :
Il existe plusieurs méthodes d’évaluation, telles que l’actualisation des flux de trésorerie futurs (DCF), la méthode des multiples et la méthode des comparables de transactions. Il est important de choisir la méthode la plus appropriée en fonction de la nature de l’entreprise et du contexte du marché.
Gestion des hypothèses :
Les modèles de valorisation reposent sur un certain nombre d’hypothèses concernant les flux de trésorerie futurs, le taux d’actualisation et d’autres facteurs. Il est crucial de documenter et de justifier ces hypothèses de manière transparente pour assurer la crédibilité du modèle.
Analyse de sensibilité :
En fin, les modèles de valorisation peuvent être sensibles à certaines variables clés. Il est donc important d’effectuer une analyse de sensibilité pour évaluer l’impact de variations dans ces variables sur la valeur estimée de l’entreprise.
Excel Academy - Formation complète sur Excel -
L’analyse financière sur Excel peut représenter un défi de taille pour les novices et les experts de la finance. Toutefois, c’est aussi une opportunité passionnante de perfectionnement.
EN effet, la maîtrise des fonctionnalités avancées d’Excel nécessite un investissement initial en temps et en effort, mais cela en vaut la peine à long terme. Une fois que l’on a acquis une bonne compréhension de cet outil puissant, les projets d’analyse financière deviennent plus fluides et efficaces.
Dans ce cadre on vous introduit un programme complet pour apprendre Excel de A à Z sous la supervision d’un expert en analyse de données et ex analyste financier.
Cette formation n’est pas seulement théorique, donc vous n’allez absolument pas investir votre temps seulement dans la théorie, mais plutôt le programme de cette formation repose en grande partie sur la pratique. En premier lieu vous aurez des introductions aux bases d’Excel, mais grâce à la supervision du formateur, vous aurez des séances enligne ou présentiel dédié à l’apprentissage de chaque aspect d’Excel .
Au programme vous apprenez donc :
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