Sujet d’article : Calcule du TRI sur Excel
Partagez cet article sur :
La rentabilité d’un investissement ou d’un projet est évaluée en utilisant le Taux de Rentabilité Interne (TRI). Le taux de rendement annuel moyen que générera un investissement au fil du temps est donc représenté par cela.
Autrement dit, le TRI correspond au niveau où la valeur actuelle nette (VAN) d’un investissement devient nulle, ce qui implique que les flux de trésorerie futurs prévus sont équivalents au coût initial de l’investissement. En règle générale, à mesure que le TRI augmente, l’investissement est perçu comme plus rentable.
Dans le domaine financier, le TRI est couramment employé afin de comparer divers investissements ou projets et de prendre des décisions d’investissement éclairées.
C’est pourquoi il est important que vous connaissiez comment calculer le TRI sur Excel.
Dans cet article, nous vous fournissons alors tous les éléments nécessaires pour apprendre à calculer ce taux sur vos feuilles Excel sans difficulté.
Lisez donc jusqu’à la fin pour ne rien louper 😉 !
Qu'est ce que le TRI et à quel moment faut-il le calculer ?
Comme nous l’avons mentionné en haut, le TRI est un indicateur financier auquel la valeur actuelle nette (VAN) d’un investissement devient nulle, ce qui signifie que les flux de trésorerie futurs attendus sont équivalents au coût initial de l’investissement.
En fait, lorsqu’il s’agit de la santé financière d’un projet, il faut absolument veiller à garder la bonne santé du projet, pour assurer sa survie. Pour ce faire, il en existe des moments cruciaux pour calculer le TRI sur Excel, notamment :
Évaluation initiale de l’investissement :
En effet, le calcul du TRI est souvent effectué lors de l’évaluation initiale d’un investissement ou d’un projet. Avant de décider d’allouer des ressources à un projet, vous devez calculez le TRI sur Excel pour estimer la rentabilité potentielle du projet et comparer différentes options d’investissement.
Analyse de projets concurrents :
Le TRI est également utilisé pour comparer différents projets concurrents. En calculant le TRI de chaque projet, vous déterminez celui qui offre le meilleur rendement sur investissement et prendre des décisions éclairées sur l’allocation des ressources.
Réévaluation périodique :
Au fur et à mesure que le projet progresse, il est aussi recommandé de réévaluer régulièrement le TRI pour tenir compte des changements dans les conditions économiques, les coûts ou les revenus projetés. Cela permet alors de s’assurer que le projet reste viable et rentable à long terme.
Analyse de performance :
Une fois que le projet est en cours ou terminé, le calcul du TRI permet d’évaluer sa performance réelle par rapport aux attentes initiales. Cela peut donc aider les entreprises à identifier les domaines où des améliorations peuvent être apportées et à tirer des leçons pour de futurs projets.
Formule et calcul du TRI sur Excel :
Le calcul du Taux de Rentabilité Interne (TRI) sur Excel est assez simple.
Voici alors la formule et les étapes à suivre pour le calculer :
- Formule du TRI : Le TRI est calculé en recherchant le taux d’escompte qui rend la valeur actuelle nette (VAN) des flux de trésorerie égale à zéro. Mathématiquement, cela peut être exprimé comme suit :
.
∑𝑡=0𝑛𝐹𝐶𝑡(1+𝑇𝑅𝐼)𝑡=0
Où :
- 𝐹𝐶𝑡 représente les flux de trésorerie à chaque période 𝑡,
- 𝑛 est le nombre total de périodes,
- 𝑇𝑅𝐼 est le taux de rentabilité interne.
.
Calcul du TRI sur Excel : Pour calculer le TRI sur Excel, vous pouvez utiliser la fonction intégrée
TRI(). Voici les étapes à suivre :- Organisez vos flux de trésorerie dans une colonne, par exemple de la cellule A1 à A5.
- Dans une cellule vide, tapez
=TRI(, puis sélectionnez la plage de vos flux de trésorerie, et terminez en appuyant sur Entrée. - Excel calculera automatiquement le TRI pour vous.
Voici un exemple pour illustrer cela :
Supposons que vos flux de trésorerie annuels pour un projet sur cinq ans sont : -1000, 200, 300, 400, 500.
- Vous les organisez dans la colonne A de A1 à A5.
- Dans une cellule vide, vous tapez
=TRI(A1:A5). - Appuyez sur Entrée, et Excel calculera le TRI pour vous.
Interprétation du TRI sur Excel :
Une fois que vous avez calculé le TRI sur Excel, son interprétation devient relativement plus simple.
Voici alors comment vous pouvez interpréter le résultat du TRI selon chaque cas :
Rendement de l’investissement :
Le TRI représente le taux de rendement annuel moyen que générera votre investissement au fil du temps. Alors, plus le TRI est élevé, plus l’investissement est considéré comme rentable.
Comparaison avec le taux d’actualisation :
Si le TRI est supérieur au taux d’actualisation (par exemple, le coût du capital ou le taux de rendement exigé), cela signifie que l’investissement devrait générer un rendement plus élevé que le taux d’actualisation. Cela indique donc une opportunité d’investissement favorable.
Rentabilité du projet :
Un TRI positif indique que les flux de trésorerie futurs attendus sont suffisants pour récupérer le coût initial de l’investissement, avec un rendement supplémentaire. Cependant, gardez à l’esprit que le TRI ne prend pas en compte la taille de l’investissement, les risques associés ou les variations dans le temps des flux de trésorerie.
Sensibilité aux variations des flux de trésorerie :
Le TRI dépend de l’évolution des flux de trésorerie. De petites modifications dans les prévisions de flux de trésorerie peuvent entraîner des changements significatifs dans le TRI. Il importe donc d’examiner attentivement les estimations des flux de trésorerie utilisées dans le calcul du TRI.
Comparaison avec d’autres projets ou investissements :
Vous pouvez aussi utiliser le TRI pour comparer la rentabilité de différents projets ou investissements. En fait, un projet avec un TRI plus élevé est généralement préférable car il offre un rendement plus élevé pour chaque dollar investi.
Comparaison du TRI avec d'autres indicateurs financiers :
Bien évidement il en existe plusieurs indicateurs financiers autres que le TRI, et qui permettent aussi d’avoir une idée sur la santé financière du projet ou de l’entreprise. La comparaison du TRI avec d’autres indicateurs financiers permet donc d’obtenir une perspective plus complète de la rentabilité d’un investissement ou d’un projet.
Voici alors quelques comparaisons que vous pouvez effectuer :
Comparaison avec le rendement sur investissement (ROI) :
Le ROI mesure le rendement d’un investissement en divisant le bénéfice net par le coût initial de l’investissement.
Contrairement au TRI, le ROI n’est pas basé sur une valeur temporelle de l’argent et ne tient pas compte de la durée de vie de l’investissement.
Le TRI, en revanche, prend en compte la valeur temporelle de l’argent et fournit une mesure du rendement annualisé sur toute la durée de vie de l’investissement.
Comparaison avec la Valeur Actuelle Nette (VAN) :
La VAN représente la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs attendus, actualisée au taux d’actualisation approprié.
Tandis que le TRI identifie le taux de rendement qui rend la VAN égale à zéro, la VAN elle-même donne une mesure absolue de la valeur créée par l’investissement.
Le TRI et la VAN servent souvent ensemble à évaluer la rentabilité d’un investissement. Un investissement fait généralement l’objet d’une évaluation de viabilité si son TRI est supérieur au taux d’actualisation et si sa VAN est positive.
Comparaison avec le Payback Period (Période de récupération) :
En effet, le Payback Period mesure le temps nécessaire pour récupérer le coût initial d’un investissement à partir des flux de trésorerie générés par celui-ci.
Contrairement au TRI, le Payback Period ne prend pas en compte les flux de trésorerie au-delà de la période de récupération.
Le TRI fournit donc une mesure plus complète de la rentabilité en tenant compte de tous les flux de trésorerie sur toute la durée de vie de l’investissement, ce qui en fait un indicateur plus robuste pour évaluer la rentabilité à long terme.
Utilisation du TRI dans la prise de décision :
En effet, le calcule du TRI sur Excel est un élément cruciale pour la prise de décision stratégique lorsqu’il s’agit d’un projet encours, compte tenue de sa capacité à évaluer la rentabilité d’un investissement ou d’un projet sur toute sa durée de vie.
Son utilisation est utile dans plusieurs cas, notamment :
Comparaison des projets concurrents :
D’abord, lorsqu’une entreprise dispose de plusieurs options d’investissement ou de projets à considérer, le calcul du TRI permet de comparer leur rentabilité respective. Les projets ayant un TRI plus élevé bénéficient généralement d’une préférence, car ils offrent un meilleur retour sur investissement.
Évaluation de la rentabilité :
Le TRI fournit une mesure de la rentabilité d’un investissement en tenant compte de la valeur temporelle de l’argent. Dans ce cadre, il vous permet ainsi d’estimer le rendement annuel moyen de l’investissement et de déterminer s’il est conforme aux objectifs de rentabilité de l’entreprise.
Allocation des ressources :
L’utilisation du TRI comme critère de décision, permet aux entreprises d’allouer efficacement leurs ressources limitées vers les projets les plus rentables. Cela permet aussi d’optimiser l’utilisation des fonds et de maximiser le retour sur investissement global de l’entreprise.
Suivi de la performance :
Une fois le projet lancé, le TRI permet de suivre ses performances dans le temps. Souvent, les entreprises comparent régulièrement le TRI prévisionnel au TRI réel pour déterminer si le projet atteint ses objectifs de rentabilité et pour identifier les domaines nécessitant des ajustements.
Prise de décision stratégique :
Enfin, le TRI aide les dirigeants à prendre des décisions stratégiques importantes, telles que l’expansion des activités, le développement de nouveaux produits ou l’acquisition d’entreprises. En fournissant une évaluation quantitative de la rentabilité, le TRI contribue donc à éclairer ces décisions cruciales pour la croissance et la pérennité de l’entreprise. C’est pourquoi il est important de savoir comment le calculer.
Vous souhaitez apprendre Excel comme un pro ?
En fait, Excel est un outil d’analyse de données très connu dans le monde de travail, par contre très peu sont les processionnels qui le maîtrise par cœur. Pourtant, sa maîtrise revêt d’une grande importance dans le monde actuel des données.
En effet, aujourd’hui, toutes les entreprises reposent sur des chiffres, voir de très grandes bases de chiffres, ou autrement dit, de grandes bases de données. Et pour tirer parti de ces données, il lui faut absolument, des employés qui maîtrisent des outils d’analyse de données telles que : Excel, Power BI et autres.
Alors, si vous aussi vous souhaitez booster votre carrière en maitrisant un des outils populaire de l’analyse de données, on a une très bonne formation à suivre.
Il s’agit donc de l’Excel Academy, la formation la plus suivie par les professionnels de différents backgrounds et aussi de différents domaines : data science, comptabilité, contrôle de gestion, finance, marketing…
Programme :
L’Excel Academy est une formation complète sur Excel, elle offre un programme complet pour maitriser Excel de A à Z :
- Les bases de Excel
- Les formules et les fonctions de Excel
- Les tableaux croisés dynamiques
- La visualisation de données
- L’automatisation des données
- +3 projets guidés pas à pas
.
En plus, à la fin de la formation, vous aurez trois bonus exclusifs :
- Le cahier d’entraînement
- Le mémo Excel
- L’enregistrement Vidéo de toutes les séances
Vous aimez tout partager ?
Partagez cet article avec quelqu’un qui en besoin !
Suivez-nous pour plus d’infos utiles !
Vous pourriez aussi aimer lire :
Comment apprendre le langage VBA ?
Automatisation des rapports sur Excel : Comment y procéder ?
Les compétences à développer en contrôle de gestion
